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基金公司管理费拟牛市多拿熊市少拿

2022-01-07 来源:义乌市机械信息网

基金公司管理费拟牛市多拿熊市少拿

基金公司管理费拟牛市多拿熊市少拿2012-05-02 对此证监会一负责人表示,大家对基金收费过高抱怨多,主要还是因为最近基金回报是负的。他说,在这方面,监管部门也在做一些考虑和尝试...

对此证监会一负责人表示,大家对基金收费过高抱怨多,主要还是因为最近基金回报是负的。他说,在这方面,监管部门也在做一些考虑和尝试,希望大家多提一些建议。“其实国内基金业管理费跟欧美市场相比并不很高。今后,在托管费、券商佣金、基金管理费等方面,证监会可能也会做一些调整。”无疑,证监会负责人此番表态,让广大基民看到了降低投资基金成本的曙光。

记者昨了解到,2001年之前只有封闭式基金时,基金管理费是2.5%,后来有了开放式基金,下调至1.5%,此后10多年市场跌宕起伏,但1.5%收费标准一直未有变动。

尽管此次证监会并没出台相关调整标准,但业内人士预计改革方向将是“牛市多拿,熊市少拿”。中国银河证券基金研究中心总经理胡立峰微博称,设置基准固定费率,业绩超越基准时适度上浮一定比例,业绩跑输基准时适度下浮一定比例。不过胡立峰指出,从证券市场10年长期看,固定费率制下基金实际上并没多拿多少,据测算,如果牛市赚钱给20%提成,熊市一分钱不拿,基金业10年实际还可以多拿3500多亿。

基民叫好:“躺着挣钱”的霸王条款早该改

这个周末,在各大基金论坛,基民们讨论最多的就是“减费”问题。针对证监会负责人回应,有基民直言不讳:基金亏损还照提管理费简直是“躺着挣钱”,太不公平了,这样的“霸王条款”早该修改了!

众所周知,投资者在购买基金时都会被要求签定一个契约,在这契约中规定了无论基金盈亏都要收取管理费用的强制性条款,换句话说,管理费收取与业绩并不挂钩。“去年都亏了5万元,还要给基金公司交管理费,哪有这样的道理啊?纳税也是要有收入才纳的,基金没给我挣到一分钱,凭什么还要我管理费?管理管理,你基金公司根本就没管理好。”昨天,基金吧里这则质疑基金收费的帖子引起不少基民共鸣。

昨天,基民王女士在接受扬子晚报记者采访时称,“前几天看扬子晚报新闻,私募基金的常士杉在投资亏损的情况下,都将自己当初跟投的400万元补偿基民了,公募基金风格应该更高一点。因为牛市的时候,投资者大多挣钱,扣除一点管理费,普遍都不在乎,但在熊市,情况可大不一样,投资者损失巨大,基金公司应该与基民共担风险”。当然,基民对于基金管理费是希望越少越好,基民王女士就建议说,凡是基金“破发”即净值低于1元,基金公司就应该停止收取管理费。

基金喊屈:我们也亏,再减费都要“关门”了

证监会负责人的表态,在基金业界也引起了震动。“2006、2007年大牛市时,基金公司给大家带来那么多收益,没有人说要提高管理费,怎么现在亏损了就要下调管理费?这不合理啊。”一基金经理如此表示。

南京证券一业内人士解释说,这几年间,基民降费呼声很高,个别基金公司出于吸引投资者目的,也曾有降低管理费的考虑,但1.5%的固定费率是证监会规定的,如基金公司不按这个费率执行就违反规定了,或者还得备案,因此基金公司也不愿挑头调价。

深圳一规模偏小的基金公司市场部负责人昨天告诉记者,现在还不知道管理费到底如何调整。如根据业绩提成来收取管理费,公司肯定要关门。事实上在去年股市惨淡、销售佣金大幅提高和管理规模持续缩水双重压力下,大基金公司日子还好,而小基金公司则陷入亏损泥潭。看看已亮相的基金公司去年经营业绩:国金通用基金亏损1.34亿元,财通基金亏损超6000万,方正富邦基金亏损超3400万……

《证券市场周刊》编委李德林指出,现在基金规模越来越小,与原先动辄就是几十亿、上百亿相比,现在基金只有几个亿,如收取1.5%管理费,一亿的1.5%和上百亿的1.5%肯定不可同日而语,但基金公司相关团队是一样的,因此真正运作成本实际上是提高了。“如果管理费收入过分缩水,不能满足基金公司的日常运作,会导致基金公司经营困难,甚至面临倒闭,基民的权益也因此得不到保护,最终损失的仍是基民。”银河证券分析师表示。

海外基金:费率也固定,根据市场变化灵活调整

好买基金总经理杨文斌介绍,国内管理费率是跟着国际水平走的,目前美国规模巨大的共同基金特别是股票型基金管理费率水平为1.2%左右,从国际惯例看,中国公募基金管理费率调整空间不大。

中国香港基金公会公布的其他几种基金管理年费率为:债券基金年费率为0.5%-1.5%,股票基金年费率为l%-2%。在美国等基金业发达国家和地区,基金管理年费率通常为1%左右。但在一些发展中国家或地区则较高,有的发展中国家的基金管理年费率甚至超过3%。

晨星(中国)研究中心研究员厉海强介绍说,我国基金收费模式也是借鉴了国外做法,收费标准差不多。美国和中国香港地区基金管理费一般也采用固定费率。“取固定费率管理费一方面有行业墨守成规意味在里面,另一方面出于基金维护自己利益,避免受业绩波动的影响,基金管理者更乐意采用固定费率”。有一点不同的是,基金的管理人可以根据管理成本、投资市场的变化,在征求投资者同意后调整费率。管理费一般在净资产上按固定比例收取,基金管理难易程度决定着管理费用高低,但大部分基金管理费的费率每年都会变化。

美国基金的基金营运年费,即通常所说的基金管理费,每年在基金的净资产中按一定的比例扣除。费用中包括基金营运年费,营销费用和过户代理费、律师费、审计费、电话费、网络费及邮寄费等多种服务费用。尽管全球范围内共同基金一般都不会与业绩表现挂钩,不过在中国香港,由于存在12-13只可以向零售者发行的对冲基金,这种新型的基金会收取表现费,表现费在业绩达到一定标准后收取。

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买基金,看看要付多少费?

除了1份买基金1元的投资本金外,个人投资开放式基金还需支付手续费等看得见的投资成本,也需支付管理费、托管费等间接成本。

投资者到银行或证券营业所购买基金,需要支付手续费。一般情况下,在基金发行期内买基金,这一“手续费”称作“认购手续费”。如果是在发行期结束,投资者买入基金,则称“申购手续费”。目前,国内基金的手续费率一般在基金金额1%至1.5%之间。投资者将自己的基金卖出时,需要支付“赎回费”,但赎回手续费随着投资者持有基金的时间增加,而手续费费率递减。也就是说,个人投资者持有基金的时间越长,赎回时支付手续费就越少。一般持有三年至五年,赎回时就可以不需支付赎回手续费。

与申购和认购手续费、赎回费不同,管理费、托管费和后续营销费用是投资者购买基金的间接成本。在实际操作中,一般是按天提取,按月结算,从当日的净值中扣除,投资人虽然不需要额外拿钱出来,但是,在持有基金期间,实际上已支付了这笔费用。据了解,根据基金类型不同,提取的管理费率、托管费率等有所不同。目前我国基金大部分按照1.5%的比例计提基金管理费,债券型基金的管理费率一般低于1%,货币基金的管理费率为0.33%。

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